央行放手 不動產總量管制回歸銀行自控
央行放寬不動產總量管制權限，將球丟回銀行，房貸市場預期將進入「汰弱留強」的精準核貸期。（圖／記者鄭志宏攝）
富比士地產王記者鄭志宏／台北報導
央行理監事會決議，將不動產總量管制回歸銀行自行控管，正式宣告為期一年的「自主管理」行政指導劃下句點。表面上看似央行收手、讓市場機制接管，但這並非全面「大赦」，而是將篩選客戶的權力與風險責任，全數丟回銀行端。
政策轉向意味著房貸市場將從「齊頭式平等」進入「差別化待遇」，銀行法 $72-2$ 條的 30% 紅線，將成為未來房市最殘酷的「生死線」。
對銀行而言，現在不是「能不能貸」，而是「想貸給誰」。在額度有限的情況下，銀行端將進入更嚴苛的「挑食期」，信用資源將優先配置給優質企業與高淨值客戶。如今總量管制回歸內部管理，銀行必須在維持金融體質安全與維護自住需求之間走鋼索。
根據最新觀察，即便央行未再祭出更激進的信用管制，但多數銀行的不動產放款集中度仍接近歷史高點。在沒有央行背書的情況下，各行庫為了符合金檢要求，只會更嚴格執行「還多少、借多少」的緊縮策略，對於信用條件普通或非核心客戶的買方，貸款難度恐怕不減反增。
銀行為了追求利潤最大化並兼顧風險控管，必然優先承作高資產族群、科技新貴或具備政策誘因的都更、危老案，而一般庶民或首購族可能面臨貸款利率調升、核貸成數縮水等實質困境。
儘管政府一再強調會保障無自用住宅者的權益，但實務上銀行法 $72-2$ 條的限制並未移除，在「限額競爭」下，與銀行關係不深的買方，極大機率成為這波政策調整後的祭品。
央行放手並不代表房貸水龍頭大開，而是進入「精準打擊」時代。隨著 2025 年末交屋旺季到來，資金壓力將在銀行內部更劇烈地發酵。
